景林资产蒋彤罕见发声：宏观经济风险已释放 均衡配置三大机会

7月21日，记者从渠道处独家获悉，景林资产合伙人、基金经理蒋彤在线上投资人沟通交流会上表示，宏观风险已经相当程度上释放，从而对全球股票资产价格形成支撑作用。后续主要关注AI应用带来的相关机会，以及有全球竞争力且业绩持续增长的制造业公司，同时对地产产业链的龙头企业保持跟踪。

蒋彤分析称，虽然中国仍处于漫长的经济动能转换期，但股票市场已经基本反应相关预期，而且国内经济政策有定力，美国加息周期处于顶部区域，因此，宏观经济风险已得到相当程度地释放，从而会对全球股票资产价格产生支撑作用。

从具体投资机会来看，蒋彤对于AI板块颇为青睐。她坦言：“景林资产集中了优势力量对AI的原理、能力、未来可能的应用领域、所需要的算力进行了全面跟踪研究，从而前瞻性布局了相关优质标的。”

展望未来，蒋彤认为，AI作为生产力工具，其应用面非常广泛而且需求旺盛，尤其是在中国，AI产业有望带来由高算力投入到高收入回报的良性循环。因此，在布局平台类资产以及算力产业链之后，后续公司会更聚焦于应用端。“目前来看，AI在办公、编程、个性化教育、药物与材料研发、陪护与个人助理、商业智能等方面的应用非常值得期待。”

蒋彤还透露，今年投资布局了保险和证券类资产。原因在于，保险保证利率相对银行理财和存款具有吸引力，带动保费同比高增，叠加当前的低估值，保险行业性价比较高。与此同时，部分IT能力强（有能力自研中等AI模型）和风控水平高的公司能够实现盈利能力的稳定增长，港股整体估值也相对较低，因此进行了相关投资。

蒋彤还对于地产产业链的龙头企业和制造业相关公司较为关注。

她分析称，目前诸多中国的机械或装备制造类企业正在谋划全球布局，比如拓展北美、欧洲、中东和拉美等市场，大部分企业反馈海外毛利率较高，而且人民币汇率、运费、大宗原材料价格的回落也有利于出口，中国制造业企业值得关注。另外，地产行业近年来竞争者快速缩减，能够战胜挑战的地产企业面临有利的市场环境且业绩逐步回升，叠加当前低估值水平，部分龙头地产公司性价比显现。